贝莱德 2023 年年中展望报告称，投资者已经进入了 " 新的宏观体制 "，即：货币政策可能会长期 " 紧缩 "，并在广泛资产类别回报的不友好背景下，改变市场机会。
贝莱德投资研究所（BlackRock Investment Institute）负责人 Jean Boivin 本周三在该公司纽约总部举行的关于 2023 年年中展望报告的媒体吹风会上表示，各国央行可能会 " 按兵不动 "，因为它们继续顶住通胀压力，这意味着打破了疫情前低利率盛行时系统性宽松的货币政策。
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在贝莱德看来，投资机会将是主题性的，并列举了五大力量：人工智能、人口老龄化、促使向低碳经济转型的气候相关担忧、随着私人信贷的扩张而重塑金融体系，以及涉及供应链重组的全球化 " 重新布线 "。
Jean Boivin 说，与此同时，经济增长一直 " 停滞不前 "，核心通胀仍然 " 顽固不稳定 "。根据贝莱德的年中展望报告，该机构建议将投资组合向优质股票和固定收益倾斜，同时寻找 " 细粒度 " 机会。
贝莱德全球首席投资策略师 Wei Li 在媒体吹风会上表示，随着利率预计将在更长时间内保持高位，" 收入又回来了 "，但在增长放缓的环境下，该公司更青睐投资级债券，而非高收益债券。Wei Li 认为，与美国相比，新兴市场的央行在加息周期中领先，这为这些地区创造了债务投资机会，因为这些地区的央行可能更接近降息。
贝莱德报告称：" 在新兴市场本币债务中，更喜欢巴西和墨西哥。" 贝莱德 iShares 美洲投资战略主管 Gargi Chaudhuri 在媒体吹风会上表示，巴西最近发出降息的信号。Gargi Chaudhuri 表示，如果美联储再次加息，美国固定收益率的提高为投资者创造了缓冲。去年，由于美联储积极将利率从接近零的水平上调以对抗高通胀，债券普遍遭受损失。
Gargi Chaudhuri 在 iShares 2023 年中期展望报告中表示：" 即使美联储加息高于当前市场预期，从更高的息票中获得的息差，也足以抵消加息带来的损失。" 该策略师还认为，iShares TIPS 债券 ETF 提供通胀保护的美国国债敞口，作为一个投资机会 " 有意义 "。
在股市方面，贝莱德投资研究所在其报告中表示，发达市场股票仍然是 " 迄今为止我们投资组合中最大的组成部分，尤其是美国股票，尽管我们略微减持了它们。"
贝莱德表示，该公司 " 将人工智能视为一股巨大的力量 "。报告称，贝莱德已经 " 细化以实现投资组合的广度 "，称其喜欢发达市场中的日本股票，也对新兴市场股票青睐有加。 贝莱德表示：" 主要经济体增长放缓和通胀持续，支撑了我们对新兴市场的偏好 " 和收入。
报告称，人口老龄化 " 通常对发达市场构成更大的挑战 "，导致工人短缺。" 由于劳动力市场紧张，工资增长率不断上升，这是加剧美国通货膨胀的一个关键制约因素 "。
与此同时，贝莱德表示，" 地缘政治分裂，战略竞争加剧，将重新连接全球供应链 "，并表示重新连接 " 将推高生产成本 "。同时，贝莱德对全球地缘政治前景展望比较悲观，认为经济效率将不再主导地缘政治关系。
该公司还预计，政府向低碳经济转型的相关政策，将在未来十年推高能源成本，这一转变将涉及 " 能源系统的重组与布局，以及资本的大规模重新分配 "。
在微观层面上，贝莱德将寻求确定将从这些 " 超级力量 " 中受益的公司和领域。至于金融的未来，贝莱德表示，" 在五年或更长的战略范围内，我们认为私人信贷，可能从传统银行的压力和更紧缩的信贷条件中获益。我们认为私人信贷可以填补银行限制放贷留下的空白。"
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